跟著市場殺進殺出,你真的了解股票是什麼嗎?

by esther011121@gmail.com

每天,僅紐約證券交易所就有數十億隻股票交易。但是,全球有超過 43,000 家公司在證券交易所上市,投資者如何決定購買哪些股票?要回答這個問題,首先要了解股票是什麼,以及個人和機構希望通過投資股票實現什麼目標。

精選內容:

股票代表什麼含義?

股票是公司的部分所有權。因此,通過購買股票,投資者購買了以公司利潤衡量的公司成敗的一部分。一隻股票的價格是由交易它的買賣雙方的數量決定的;如果買家多於賣家,價格就會上漲,反之亦然。因此,股票的市場價格代表買賣雙方對股票的看法,以及公司的價值。因此,價格可能會根據投資者是否認為該公司具有提高盈利能力的巨大潛力而發生巨大變化——即使該公司尚未盈利。投資者的目標是通過購買價值會隨時間增加的股票來賺錢。一些投資者的目標只是讓他們的資金以比通貨膨脹降低其價值更快的速度增長。

怎麼在大盤中獲勝?

其他人的目標是“跑贏市場”,這意味著他們的資金增長速度要快於所有公司股票的累計表現。這種“跑贏市場”的想法在投資者中引起了爭論——事實上,投資者為此分成了兩個主要群體。主動投資者認為有可能通過戰略性地選擇特定股票和交易時機來戰勝市場,而被動投資者認為通常不可能戰勝市場,並且不贊成選股。 “跑贏市場”一詞通常是指獲得超過標準普爾 500 指數的投資回報。

標準普爾 500 指數

標準普爾 500 指數衡量美國 500 家最大公司的平均業績,按公司估值加權,這意味著市值較高的公司對標準普爾指數的影響更大——同樣,市值對應於投資者的價值相信公司的價值而不是實際利潤。標準普爾並不直接代表整個市場——許多中小型股票會根據不同的模式波動。

短期投機 VS 長期投資

儘管如此,它仍然是整個市場的一個很好的代表。人們常說“股市短期是投票機,長期是稱重機”,意思是股票價格的短期波動反映了民意,但從長期來看,確實傾向於實際上反映了企業的利潤。積極的投資者旨在利用市場的短期“投票機”方面。他們認為市場存在低效率:任何給定時間點的股票價格都可能高估一些公司,低估其他公司,或者無法反映將影響市場的發展。積極的投資者希望通過購買他們認為定價低的股票來利用這些低效率。

為了識別被低估的股票,他們可能會調查公司的業務運營、分析其財務報表、觀察價格趨勢或使用算法。相比之下,被動投資者相信市場的長期“稱重機”方面。他們認為,即使市場在任何時候都可能表現出低效率,但隨著時間的推移,這些低效率會被抵消——因此,如果他們購買代表市場橫截面的精選股票,隨著時間的推移,它會增長。這通常是通過指數基金和代表大盤的股票集合來實現的。

 

標準普爾 500 指數是眾多指數之一。所有指數基金的總體目標都是一樣的:長期持有股票,忽略短期市場波動。最終,主動投資和被動投資並不相互排斥——許多投資策略都有各自的要素,例如,主動選擇股票,但按照被動投資的建議長期持有。投資遠非一門精確的科學:如果有一種萬無一失的方法,每個人都會去做。